阿里巴巴周四将公布第三财季财报:营收预计将同比增长62%

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发布时间:2018-01-29 08:11

腾讯证券讯 北京时间1月29日晚间消息,据美国财经网站MarketWatch报道,当其他零售商们正在为假期购物狂潮做准备时,阿里巴巴集团已经在庆祝“双十一”购物节的成功了。“双十一”购物节是在去年11月份举行的一场规模宏大的购物盛事,该购物节使得“黑色星期五”黯然失色。

(图注:阿里巴巴“双十一”购物节的销售额表现。单位为10亿美元。)

“双十一”购物节的势头预计将会给阿里巴巴的销售额带来一份大礼。美东时间2月1日(北京时间本周四),阿里巴巴将公布其包含去年12月份在内的季度财报(2018年第三财季)。由于阿里巴巴通过直播对“双十一”的销售额信息不断更新,投资者业已知晓该公司在去年“双十一”购物节期间的销售额打破了历史纪录。这家电子商务巨头表示,“双十一”当天的交易总额(GMV)超过了250亿美元,与此前一年同期相比增长了39%。

阿里巴巴只花了13个小时就打破了2016年“双十一”购物节期间创纪录的交易额表现。其中,大部分的交易是通过支付宝(Alipay)完成的。支付宝是阿里巴巴旗下蚂蚁金服(Ant Financial)公司的一个支付平台,其中90%的交易是通过移动设备完成的。

“强劲的中国消费者购买活动,全球品牌销售额的四倍增长,跨境交易增强,“新零售”(New Retail)的崛起,以及移动设备的无处不在使得阿里巴巴‘双十一’购物节的表现如此之好,这为阿里巴巴第三财季的季度业绩起到了很好的提振作用。”太阳信托罗宾逊汉弗公司(SunTrust Robinson Humphrey)的分析师Youssef Squali在一份客户报告中写道。他给予阿里巴巴的股票“买入”评级,目标价为210美元。

但是,与此同时也存在一些问题。中国国家统计局(National Bureau of Statistics)表示,11月份的总体支出数据看起来是疲软的,但是这种趋势在12月份获得了反弹。阿里巴巴还面临着京东的竞争,但是分析师们却对其假期季节的季度业绩保持乐观。接受财经信息供应商FactSet调查的分析师们预计,阿里巴巴在2018财年第三财季的营收将会增长62%至124亿美元,其中大部分将来自该公司的中国零售业务,该业务是阿里巴巴的“核心商业”部分。阿里巴巴主要的业务就是淘宝和天猫。

在阿里巴巴2018财年第三财季的财报中,阿里巴巴业务的较小的领域也是值得关注的,比如说阿里巴巴的国际商务业务正在增长。

盈利

平均而言,分析师们预计阿里巴巴第三财季经调整后的每股盈利将达到1.66美元,财经信息供应商FsctSet的数据显示。相比之下,一年之前阿里巴巴第三财季调整后的每股盈利为1.30美元。Estimize是一个将华尔街分析师、买方分析师、对冲基金经理、公司高管、专业学者和其他人的预期聚合在一起的平台。该平台预计,阿里巴巴第三财季的调整后每股盈利将为1.74美元。

(图注:阿里巴巴每股盈利状况(深蓝色)与分析师预期(浅蓝色)对比)

营收

接受财经信息供应商FsctSet调查的分析师平均预期阿里巴巴第三财季的营收将同比增长62%至124亿美元。Estimize预计,阿里巴巴第三财季的营收将达到121亿美元。在上一财季公布的财报中,阿里巴巴预计将在今年三月份结束的财年的营收将处于343亿美元到352亿美元之间。因此,投资者们将会关注阿里巴巴对于前景预测的任何更新信息。

(图注:阿里巴巴的销售额(深蓝色)状况与分析师的预期(浅蓝色)对比)

股票价格

在过去的12个月时间里,阿里巴巴的股价上涨了93%,而同期标普500指数上涨了25%。在最近的10份财报公布之后,阿里巴巴的股价有六次上涨。

在追踪阿里巴巴股票的分析师之中,有94%的人给予这只股票“买入”评级。FactSet追踪的49名分析师之中有46名分析师也给予阿里巴巴“买入”评级,剩下的三位分析师则给予阿里巴巴“持有”评级,没有一个人给予阿里巴巴股票“卖出”评级。分析师们给予阿里巴巴股票的目标价均值为228.30美元,这与上周四的收盘价相比有12.4%的上升空间。

(图注:阿里巴巴财报公布后的股价表现状况)

需要密切关注什么?

阿里巴巴的云业务正在快速增长,并且仍然是该公司的一个关键领域。奥本海默(Oppenheimer)的分析师贾森·赫尔福斯泰恩(Jason Helfstein)认为,到2019年,阿里巴巴的云业务将与亚马逊AWS云业务在2014年时的规模相当,或者是与微软的Azure在2017年的规模相当。阿里云占据着中国41%的公有云市场,赫尔福斯泰恩在最近的一份客户报告中写道。他认为,阿里巴巴的云计算和基础设施部门为阿里巴巴最新财季带来了5.25亿美元的收入,与一年之前的收入相比翻了一番还要多。他给予阿里巴巴的股票“买入”评级,目标价设定在220美元。

市场研究公司MKM Partners的分析师罗勃·桑德尔森(Rob Sanderson)说道:“我们预计,阿里巴巴云业务的增长势头将会继续,这将会推动这个业务接近盈利。管理层将继续聚焦于客户获取、技术开发,以及产能扩张领域,而盈利将成为一个输出量。”桑德尔森给予阿里巴巴的股票“买入”评级,目标价设定在220美元。

此外,菜鸟也是值得注意的一个方面。阿里巴巴持有菜鸟这个物流公司51%的股权。菜鸟正在帮助阿里巴巴将货物在24小时内交付于消费者手中,并使得阿里巴巴在次级城市获得更多的存在感,赫尔福斯泰恩表示。

桑德尔森在去年十二月份写道,他认为菜鸟将会在第三财季和第四财季为阿里巴巴贡献大约70亿美元的营收,但与此同时还将处于亏损状态。

最后,阿里巴巴一直在谈论其“新零售”计划,该计划寻求将线上和线下的优势通过集杂货店、履约中心和餐馆于一体的东西结合起来。通过这项计划,阿里巴巴已经测试了新零售的技术,比如说遍布于中国主要城市的快闪式零售品牌门店(Pop-up Stores)。这项计划也旨在帮助次级城市的客户能够更快地获取所购商品,并对数以千计的便利商店进行革新,重点放在物流上。阿里巴巴管理层在这些方面的评论也是值得关注的。

“总体电子商务业务增长的再加速显示出阿里巴巴‘新零售’战略已经带来了早期的红利。阿里巴巴的新零售战略旨在将中国剩下的85%的零售数字化。”杰富瑞的分析师凯伦·陈(Karen Chan)最近写道。她给予阿里巴巴股票“买入”评级,目标价设定为240美元。(月华)

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